????6月7日晚，央行下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，其中存款基準利率下調(diào)0.25個百分點，但將存款利率浮動區(qū)間的上限上調(diào)至1.1倍，被市場普遍認為是利率市場化的試水。此政策一出，各大銀行迅速作出反應(yīng)，紛紛調(diào)整存款基準利率。記者調(diào)查了青島29家銀行了解到，青島所有銀行均主動上浮了活期存款利率，大部分銀行主動上浮了1年期及以內(nèi)期限的存款利率，少數(shù)銀行將兩年、三年、五年期定期存款利率也向上調(diào)整。總體看來，央行此次降息的實際結(jié)果并沒有推動存款利率的下調(diào)，各行間存款利率存在細微差距，市民存款不妨貨比三家。

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????13家銀行一年期利率與降息前持平

????央行非對稱性降息政策一出臺，五大行首先對外公布存款利率調(diào)整結(jié)果。中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行調(diào)整步驟一致，分別為在降息后基準利率的基礎(chǔ)上，活期存款利率上浮10%，1年期限內(nèi)（含1年）利率上浮25個基點，即活期存款利率為0.44%，3個月期存款利率為3.1%，6個月期為3.3%，1年期為3.5%。而兩年（含）以上定期存款利率則執(zhí)行降息后的標準，及兩年期定存利率為4.1%，3年期為4.65%，5年期為5.1%。

????五大行的利率調(diào)整獲得眾多銀行的響應(yīng)，中信銀行、招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、郵儲銀行等股份制商業(yè)銀行緊跟其后作出了相同的調(diào)整，外資銀行中匯豐銀行、南洋商業(yè)銀行也按這一標準調(diào)整了存款利率。在上述銀行存款1萬元，期限在1年以內(nèi)（含1年）得到的利息與降息前沒有差別。

????15家銀行一年期利率頂格上調(diào)

????相較之下，規(guī)模較小的股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)村信用社此次的調(diào)整力度更大。記者觀察到，在島城，華夏銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、青島銀行、青島市農(nóng)村信用社、齊魯銀行、日照銀行、威海市商業(yè)銀行、河北銀行、濰坊銀行、張家港農(nóng)村商業(yè)銀行，以及外資銀行中的東亞銀行、韓亞銀行和新韓銀行都將活期上浮10%，1年期限內(nèi)（含1年）均上浮10%。記者算了一筆賬，將1萬元在華夏銀行存1年，該行實行的基準利率執(zhí)行最高上浮幅度10%，為3.575%，可獲得利息357.5元，與降息后基準利率的利息收入相比，多32.5元，還是相當實惠的。

????值得注意的是，這些銀行中，恒豐銀行、青島市農(nóng)村信用社、齊魯銀行、日照銀行、威海市商業(yè)銀行、濰坊銀行、張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、韓亞銀行和新韓銀行不僅將一年期內(nèi)存款利率頂格上調(diào)，還上調(diào)了兩年、三年及五年期限存款利率，調(diào)整后分別為4.51%、5.115%和5.61%。

????也就是說，將1萬元在上述銀行存兩年，能獲得451元利息，比其他行多41元，存三年、五年則分別多46.5元和51元。

????存五年不如存一年 外資銀行利率現(xiàn)倒掛

????調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，島城的外資銀行中出現(xiàn)了利率倒掛現(xiàn)象。在渣打銀行的官方網(wǎng)站上記者看到，該行最新公布的利率顯示，活期存款利率為0.44%與他行無異，一年期（含）內(nèi)存款利率為降息后央行公布的基準利率，即1年期利率為3.25%。而其三年期和五年期的人民幣定存利率分別僅為1.6%和1.7%，從而使得人民幣定期存款利率與存款期限出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。而類似情況在外地的外資銀行，如花旗銀行、星展銀行同樣存在。

????業(yè)內(nèi)人士認為，外資銀行利率出現(xiàn)倒掛原因與銀行理財理念有關(guān)。一方面長期定期存款的付息成本較高，另一方面外資銀行在存貸期限結(jié)構(gòu)上存在不匹配。因此，外資行一般建議客戶做短期存款。

????銀行競爭激烈 市民得到實惠

????家住漳州路的市民聶先生是一位退休的老教授， “利率差別化后，他說： 銀行競爭更激烈了，老百姓反而得到更多實惠。”“以前，我的存款都放在代發(fā)工資的銀行里。今天走了幾家銀行，發(fā)現(xiàn)有幾家股份制商業(yè)銀行的利率略微高出一些，存長期更劃算，所以我準備轉(zhuǎn)存到別家銀行，多掙幾個養(yǎng)老錢。”

????銀行工作人員告訴記者：“這幾日，有不少市民來詢問存款利率調(diào)整后銀行執(zhí)行的標準，尤其以老年人居多，因為老年客戶平日的理財方式主要就是以存款、國債等風險系數(shù)低、穩(wěn)定性高的理財方式為主。他們對存款利率的細微差別非常敏感。”

????采訪中記者了解到，一些客戶為增加利息收入，想辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)。對此，河北銀行青島分行理財師表示，要算準轉(zhuǎn)存臨界點。“以一年期存款為例，調(diào)整前利率3.5%，調(diào)整后基準利率為3.25%，河北銀行執(zhí)行利率是3.575%，我們計算出定期存款利率提高后支取轉(zhuǎn)存臨界點為8天，如果存入的天數(shù)已大于8天,則不要進行轉(zhuǎn)存,若小于8天,可以進行轉(zhuǎn)存。”為方便客戶轉(zhuǎn)存，河北銀行計算出三個月期定期存款轉(zhuǎn)存臨界點為1天，半年期定期存款的轉(zhuǎn)存臨界點為3天。如果存入的天數(shù)已大于轉(zhuǎn)存臨界點,則不要進行轉(zhuǎn)存；若要進行轉(zhuǎn)存，則要小于轉(zhuǎn)存臨界點的天數(shù)。

????貸款：融資成本下降降息幫企業(yè)“減負”

????央行降息，實際存款利率沒有明顯下降，既保障了居民儲蓄的穩(wěn)定，又保障了銀行的資金來源，維持了銀行信貸投放能力。而貸款基準利率下調(diào)至6.31%，對于企業(yè)特別是中小企業(yè)而言，可以節(jié)約融資成本，從而有利于穩(wěn)定經(jīng)濟的增長。

????降息為企業(yè)貸款“減負”

????降息后，一年期貸款利率為6.31%，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍，利率市場化改革往前邁了一步。有業(yè)內(nèi)人士認為，這對于大批中小微企業(yè)來說是利好消息。“中小企業(yè)融資難，一方面是因為缺少抵押物而無法獲得貸款，還有很重要的一方面是貸款的成本過高，制約了中小企業(yè)主向銀行‘伸手’的積極性。”采訪中，島城某商業(yè)銀行對公業(yè)務(wù)相關(guān)負責人表示，“貸款利率的下調(diào)，有利于改善上市公司的財務(wù)狀況，降低上市公司的付息成本，增加企業(yè)投資的積極性，從而刺激實體經(jīng)濟恢復(fù)快速發(fā)展。”

????采訪中，島城一家從事電力設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)財務(wù)負責人胡先生告訴記者：“企業(yè)貸款利率降低了，相應(yīng)減少的融資成本可以說就是我們企業(yè)的凈利潤。這對于企業(yè)增加利潤率有很大的影響。”該負責人說：“今年以來，在國內(nèi)物價上行的情況下，企業(yè)原材料采購成本不斷增加，人工成本也較之前增加了不少，加之企業(yè)的實際貸款率高，企業(yè)實際利潤被降低了，經(jīng)營情況不如之前幾年。而降低企業(yè)融資成本確實對企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營有好處。”

????不過，也有部分銀行負責人表示不同的看法。“銀行的主要盈利就是靠賺取存貸利差，獲得中間業(yè)務(wù)的綜合收益。就算是貸款利率降低了，對中小企業(yè)的利率浮動區(qū)間也不會像個人房貸業(yè)務(wù)那樣，打出八折的優(yōu)惠，最多也就是在上浮30%的基礎(chǔ)上，略微調(diào)整上浮的幅度。”他認為，銀行對企業(yè)貸款的優(yōu)惠會更傾向于其現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)客戶，而對中小企業(yè)計算利率浮動系數(shù)很有可能會與大客戶不同，對于企業(yè)信用評級、成長性的要求也會更高。

????和訊網(wǎng)評論認為，本次降息，銀行受沖擊最大的將是其優(yōu)質(zhì)客戶業(yè)務(wù)。一方面，優(yōu)質(zhì)客戶資金運用渠道較多、收益敏感性強，一些大企業(yè)集團還通過企業(yè)財務(wù)公司統(tǒng)一管理其資金，其存放在銀行的存款不但不會因降息而降低利率，甚至還會享受到比以前更高的利率。另一方面，對于各家銀行都積極爭取的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行的貸款議價能力較弱，對其貸款利率必然會降到下浮空間的最下限，其貸款的收息率所受影響最大。島城某股份制商業(yè)銀行行長認為，此次降息或?qū)⒋偈广y行調(diào)整業(yè)務(wù)方向、優(yōu)化業(yè)務(wù)構(gòu)成。“傳統(tǒng)的以息差獲利為主的盈利模式將向多元化盈利模式轉(zhuǎn)變，在做好大客戶的同時，銀行必將加強對中小企業(yè)的服務(wù)，提高銀行資本回報率。”

????效應(yīng)徹底顯現(xiàn)還需時日

????日前，6月8日銀行貸款的利率下調(diào)還沒有傳導(dǎo)到小額貸款公司的層面上，“現(xiàn)在我們?nèi)允蔷S持年初時的貸款利率水平，平均的年化利率為16.2%，但根據(jù)客戶情況的差異，利率水平也有不同，對于資信條件優(yōu)質(zhì)的老客戶一直有利率上的優(yōu)惠。”即墨誠和小額貸款公司的工作人員告訴記者。

????雖然目前小額貸款公司的貸款利率還沒有變動，但未來可能會受到影響，“因為公司的部分資金來自于銀行的融資，銀行貸款的利率下調(diào)使得我們的融資成本下降，所以未來的幾個月我們也可能下調(diào)貸款的利率。”島城一家小額貸款公司的工作人員告訴記者。

????同樣的情況也出現(xiàn)在島城典當行。青島中誠典當行總經(jīng)理田曙光告訴記者：“典當行的房產(chǎn)典當月綜合費率和民品質(zhì)押典當月綜合費率都沒有出現(xiàn)下調(diào)，目前分別維持在2.7%和4%左右。”田曙光認為，典當行是傳統(tǒng)銀行融資的有效補充，主要起到為企業(yè)提供應(yīng)急資金的作用。青島的典當前景廣闊，市場需求巨大，但典當行的自由資金有限，因此業(yè)務(wù)量起伏不大。

????雖然外地典當行已出現(xiàn)了房產(chǎn)典當費率下滑的現(xiàn)象，但田曙光預(yù)測青島市場將緩慢對降息進行反應(yīng)，他說“央行貨幣政策的變化一般需要一段時間的消化期，預(yù)計兩三個月后才會逐步轉(zhuǎn)遞到典當行業(yè)上，屆時房產(chǎn)典當費率或?qū)⒂行》南抡{(diào)。”